Ценность услуг

РБПФ специализируется на привлечении долгосрочных финансовых ресурсов для компаний и инвестиционных проектов. РБПФ оказывает консультационные услуги по выходу компаний на международные рынки заимствований, сделкам по слияниям и поглощениям, в структурировании совместных предприятий, разработке финансово-экономических моделей, подготовке бизнес-планов и кредитных заявок.

Мы как финансовые консультанты обеспечиваем эффективное взаимодействие между местными и их иностранными инвесторами, а также между заёмщиками и финансовыми институтами на основе знаний их критериев кредитования и требований к подготовке проектов.

В нашей работе мы ориентируемся на достижение конечного результата, поэтому большую часть нашего вознаграждения составляет комиссия за успех, выплачиваемая при открытии финансирования.

Традиционно РБПФ специализировалось на финансировании проектов из различных источников (multi-source financing), обеспечивая обращение ко всем пулам ликвидности, конкуренцию источников и достижение за счёт этого наилучших условий кредитования (см. раздел Источники финансирования). В условиях наложенных ограничений на международное финансирование российских проектов, РБПФ расширяет бизнес в Казахстане, Узбекистане и других странах СНГ. Для российских клиентов мы оказываем содействие в привлечении финансирования от российских банков и институтов развития, получении различных форм гос. поддержки инвестиционного процесса

Наши преимущества:

Ключевым направлением услуг РБПФ является консультирование в области проектного финансирования:

• Наша команда сфокусирована на этом продукте и на интересах клиента
• Обширный и успешный опыт реализации проектов с привлечением агентств экспортного кредитования, российских и иностранных коммерческих банков, международных финансовых организаций, а также ВЭБ.РФ
• Уникальный опыт софинансирования инвестиционных проектов из различных с источников, структурирования партнёрских отношений
• Неучастие в кредитовании: отсутствие конфликта интересов, поддержка интересов клиента на всех стадиях сделки
• Гибкость: готовность выступать в роли консультанта самостоятельно или в консорциуме с российскими и международными банками
• Профессионализм: члены команды РБПФ имеют непосредственный личный опыт реализации крупнейших сделок

Мы всегда ориентированы на конечный результат для клиента – это, прежде всего, приемлемый уровень риска, достижение наилучших условий ПФ (сумма, сроки, ценовые условия) и скорость подготовки сделки.

Наш подход:

• обращения ко всем пулам ликвидности и организации конкуренции источников;
• использование инновационных подходов в финансовом моделировании и проведение всестороннего анализа, позволяющего заёмщику оценивать экономические последствия тех или иных финансовых решений;
• знание критериев и требований кредитующих организаций – разработка структуры / матрицы рисков под эти критерии, качественная и оперативная подготовка информационных материалов по стандартам кредиторов;
•  проведение эффективных переговоров в интересах заёмщика и выработка аргументации на основе знания прецедентов;
• привлечение по возможности бридж-финансирования для ускорения реализации проекта и снятия давления временного фактора в переговорном процессе.

Мы приглашаем вас посетить раздел «Примеры проектов» данного сайта, чтобы ознакомиться с опытом РБПФ на примере реализованных сделок и проектов.

Проектное финансирование

В последние годы российские компании успешно используют технологию проектного финансирования («ПФ») для реализации капиталоёмких инвестиционных проектов

Преимуществами ПФ являются:

• Сокращение использования собственных средств, сохранение собственного капитала для финансирования проектов, которые не могут привлечь ПФ по тем или иным причинам
• Увеличение свободного денежного потока, доступного акционерам для операционной деятельности
• Положительное влияние на финансовые показатели: долг по ПФ не учитывается при расчёте долговой нагрузки Спонсора (не включается в расчёт коэффициента Net Debt/EBITDA)
• Ограниченный регресс: обязательства Спонсора ограничены суммой собственных средств, инвестированных в проект
• Улучшение качества проекта за счёт выполнения требований кредиторов
• Разделение проектных рисков с партнёрами, кредиторами и другими участниками проекта
• Улучшение экономики за счёт эффекта финансового рычага

Для компаний, заинтересованных в контроле долговой нагрузки, ПФ является оптимальным решением для финансирования инвестиционных проектов. При использовании ПФ значительно расширяется инвестиционный потенциал – возникает возможность одновременной реализации нескольких капиталоёмких проектов

РБПФ помогает своим клиентам оценить, насколько целесообразно использование ПФ для того или иного проекта

РБПФ оказывает содействие клиентам «под ключ» в привлечении ПФ из различных источников, оказывая весь комплекс услуг, включая:

• выбор и привлечение партнёров, структурирование партнёрских отношений;
• экономическую оценку проекта, разработку финансовой модели и подготовку технико-экономического обоснования;
• разработку контрактной структуры, анализ рисков и разработку мер по их покрытию / смягчению, разработку Основных условий (Term sheet);
• организацию должной проверки (due diligence), включая наём и управление консультантами кредиторов;
• подготовку информационного меморандума;
• разработку финансового плана, стратегии синдикации, выход на рынок, получение обязывающих предложений от фондирующих банков;
• проведение эффективных переговоров и согласование кредитной документации;
• получение необходимых разрешительных документов и выполнение условий вступления в силу кредитных соглашений.

РБПФ координирует работу со всеми сторонами, участвующими в работе над проектом: спонсорами, кредиторами, техническими и юридическими консультантами, государственными органами. В то время как каждая из участвующих сторон при реализации проекта имеет свои приоритеты, РБПФ выступает в роли координатора, обеспечивая своевременное принятие решений и поддержание баланса интересов участников процесса.

Корпоративное финансирование

РБПФ оказывает содействие компаниям в выходе на международные финансовые рынки, закреплении на этих рынках в качестве надёжных заёмщиков, а также эффективном управлении кредитным портфелем.

РБПФ помогает оценить кредитоспособность и определить финансовые потребности компании-заёмщика, совместно с компанией разрабатывает и реализует финансовую стратегию, наиболее полно отвечающую её интересам.

Мы работаем практически со всеми источниками долгового финансирования, доступными для российских заемщиков, включая международные и российские  коммерческие банки, агентства экспортного кредитования («АЭК»), международные финансовые организации («МФО»), рынки капитала, институты развития (например, ВЭБ.РФ) и т. д. Наша задача – определить наиболее подходящие для клиента финансовые инструменты в зависимости от конкретных потребностей заёмщика и от состояния финансовых рынков. Мы стремимся обеспечить конкуренцию источников, добиться наилучших ценовых условий кредитов и займов, согласовать условия документации (ковенанты), налагающие на заёмщика приемлемые обязательства и минимально возможные ограничения корпоративного поведения. Как правило, мы работаем с клиентом не по одной конкретной сделке, а в течение длительного срока, помогая выстроить кредитную политику и отношения с кредиторами, отработать стандарты кредитной документации, сформировать долгосрочный кредитный портфель, обеспечить равномерность обслуживания кредитов и поддержание ликвидности.

РБПФ обладает богатым опытом проведения операций по оптимизации кредитного портфеля, снижения стоимости его обслуживания, реструктуризации задолженности. Ряд сделок, инициированных и реализованных РБПФ, например – рефинансирование экспортных кредитов «Голубой поток» через выпуск облигаций, принесло клиенту значительный экономический эффект.

Наши услуги особенно востребованы в периоды неблагоприятной рыночной конъюнктуры и кризисных ситуаций с долговой нагрузкой. Мы помогаем провести эффективные переговоры с кредиторами по рефинансированию и реструктуризации задолженности, согласованию реалистичных обязательств (например, финансовых коэффициентов), привлечь необходимые внешние ресурсы для поддержания ликвидности. РБПФ обладает знаниями и опытом разработки пакетов обеспечения и системы гарантий кредиторам, позволяющими значительно улучшить условия предоставления кредитов: увеличить сроки заимствований и снизить стоимость по сравнению с необеспеченными кредитами, параметры которых жёстко связаны с рейтингом заёмщика.

При реализации финансовых сделок мы способны взять на себя столько ответственности, сколько клиент готов нам делегировать. РБПФ помогает выбрать оптимальный финансовый инструмент, провести финансово-экономическую оценку сделки, организовать тендер среди фондирующих банков, разработать Основные условия (Term Sheet), провести сравнительный анализ предложений и переговоры о стоимости финансирования, организовать необходимые юридические и технические экспертизы и согласование кредитной документации.

Разработка финансовых моделей

РБПФ оказывает услуги по разработке финансовых моделей для всех этапов реализации инвестиционного проекта – от модели «для Инициатора / Спонсора», которая разрабатывается на предынвестиционной стадии для проверки бизнес-идеи, разработки ФЭО и подготовки инвестиционного решения и привлечения соинвесторов в рисковый капитал до модели «банковского качества», используемой на этапе выхода на финансовый рынок для взаимодействия с потенциальными кредиторами.

Требования и функционал моделей различны на разных этапах (подробнее об особенностях финансовых моделях для проектов на различных этапах см. в статье «Финансовое моделирование для проектов на разных этапах реализации»).

При подготовке финансовой модели РБПФ использует собственные наработки, которые позволяют существенно сократить сроки разработки первой версии финансовой модели («для Спонсора», «аналитической», либо «банковского качества»). При работе над проектом с предынвестиционного этапа мы изначально закладываем в структуру модели возможность быстрой конвертации одной версии модели в следующую, что позволяет ускорить процесс подготовки сделки по привлечению заёмного финансирования.

Мы оказываем содействие нашим клиентам по разработке финансовой модели «с нуля» на базе технической и инженерной информации клиента, а также по доработке существующей финансовой модели проекта (принципы и подходы, которыми мы руководствуемся, см. в статье «Финансовое моделирование: принципы разработки»). 

При необходимости специалисты РБПФ также могут оказать содействие в подготовке ФЭО / бизнес-плана / презентационных материалов для Вашего проекта.

В случае если у наших клиентов возникает необходимость в выработке внутреннего регламента и обучении сотрудников для обновления модели либо модель требует регулярного или эпизодического расширения её функций вслед за развитием бизнеса / проекта, мы также оказываем услуги по сопровождению финансовой модели после привлечения финансирования.

Слияния и поглощения. Другие услуги

РБПФ предоставляет услуги по сделкам слияния и поглощения как на стороне продавца (формирование списка потенциальных покупателей, предпродажная подготовка актива, оценка, разработка маркетинговых материалов – тизер, информационный меморандум), так и на стороне покупателя (поиск целей для приобретения на основе отраслевой экспертизы, анализ стоимости целевых компаний и потенциальной синергии, предварительные контакты с владельцами). РБПФ оказывает комплексное сопровождение на всех этапах процесса, включая разработку финансовой модели, структурирование сделки, подготовку необязывающего предложения и ведение переговоров, координацию процесса должной проверки и согласования юридической документации.

Также РБПФ содействует в привлечении финансирования под сделки MBO (Management buyout) и LBO (Leveraged buyout), включая анализ структуры бизнеса и его кредитоёмкости, выбор источника финансирования, разработку параметров кредита, подготовку информационных материалов для потенциальных кредиторов, согласование кредитной документации и выполнение условий вступления в силу.

РБПФ также консультирует клиентов по разработке финансовой стратегии, рефинансированию / реструктуризации долга, привлечению акционерного капитала от международных и российских инвесторов (private placement), организации Первичного Размещения Акций (IPO), размещению АДР.

РБПФ имеет успешный опыт консультирования клиентов по вопросам приведения бизнеса в соответствие с требованиями международных инвесторов, увеличения финансовой прозрачности и принятия передовых принципов корпоративного управления.