Северный поток 1 (2008–2011)
Основная информация:
- 55 млрд куб. м газопровод, проложенный по дну Балтийского моря из России в Германию
- Спонсоры: Газпром, Wintershall, E.ON, Gasunie, GdF / Engie
- Финансовые консультанты: RBS, Commerzbank, Societe Generale, РБПФ
- Долговое финансирование: 6,4 млрд евро, в т. ч. Фаза 1 – 3,9 мдрд евро (2008–2009 гг.) и Фаза 2 – 2,5 млрд евро (2010–2011 гг.)
- Кредиторы: АЭК (Hermes, SACE), UFK, международные коммерческие банки
Отличительные черты организации и условий финансирования
- Несвязанное государственное финансирование (Германия) (программа UFK – поддержка энергетической безопасности)
- Финансирование ЭКА
- Несвязанное государственное финансирование
- Поэтапное введение мощностей – режим expansion debt
- Иностранный стратегический инвестор
- Структура ограниченного регресса
- 100 % долгосрочный контракт на транспортировку газа по формуле «транспортируй или плати» с «Газпром экспортом», гарантия исполнения контракта «Газпром»
- Искусственная экономика, гарантирующая доходность проекта и обеспечивающая возможность увеличения тарифа для достижения требуемого уровня коэффициента покрытия долга
- Гарантии завершения от Спонсоров
- Пересмотр стоимости финансирования Фазы 1
- Несвязанное финансирование «UFK» (Германия) (программа энергобезопасности)
- Рефинансирование коммерческих кредитов проектными облигациями
- Сделка осуществлена в обстановке финансового кризиса 2009 г., когда страновой рейтинг ОЭСР России был понижен
- Рефинансирование коммерческих кредитов проектными облигациями в 2017 г.
Северный поток 1 – схема финансирования